股票配资

2020年05月05日

逢低卖出认沽期权

股票配资2020年05月05日

“五一”假期前最后一个交易日,受国内疫情缓解及外盘大涨利好消息刺激,沪深两市高开高走,早盘放量急速拉升,随后在高位振荡,沪指涨1.33%收于2860.08,逼近季线压力,深成指涨近2%。科技股受特斯拉板块带动集体大涨,民航机场、线上配资 酒店、影视等板块亦企稳回升,IC期指涨近3%,同期IH仅涨1.25%。两市共计96家涨停,但亦有超40家跌停,个股两级分化较为严重。


节前最后一日期权市场博弈较为激烈,成交量纷纷大增,沪市50ETF期权成交量涨超40%至188万张,沪市、深市、中金所300期权成交量分别增加59.7万、69.9万、74.1万至164.6万、21.1万、5.2万张,沪市300期权成交量达到50ETF期权的87.5%份额,考虑300ETF期权单张面值更大,前者成交金额已赶超50ETF期权。50ETF期权成交PCR为0.67,沪深两市300ETF期权成交PCR分别为0.71、0.75,认购期权成交量远超认沽期权。当月ETF期权合约成交占比在80%之上,投资者主要集中于当月合约进行交易。


为避免长假风险,节前有部分期权投资者选择减仓,沪市50ETF、沪市300ETF、深市300ETF、中金所300股指期权持仓分别变化-3.9%、-0.2%、+4.9%、+0.4%至223.1万、167.9万、32.7万、8.0万张,当前合计持仓430万张,其中沪市300ETF期权持仓为50ETF期权的75%。ETF期权当月合约持仓量占比在58%左右,下月合约流动性有明显改善。


从各行权价成交分布情况可以看出,50ETF期权投资者主要集中于平值期权附近进行交易,5月2.85行权价认购期权合约成交量合计达20.6万张。沪深两市300ETF期权以5月3.9行权价期权流动性最佳,其中沪市300ETF行权价为3.9的认购期权合约成交量达到了213.5张。


伴随标的急拉后振荡小幅下跌,期权波动率急涨后缓慢回升,呈弱正相关走势,期权市场投资者担忧节假期间外盘有较大变化,选择买入波动率避险。与开盘相比,收盘时各月份IV分别上涨1.37%、1.47%、1.64%、0.99%收于19.2%、20.4%、20.8%、212.0%, IV呈近低远高的期限结构。与实现波动率相比,隐含波动率处于相对合理水平。


方向性操作建议上,中长期来看股市将表现为振荡上行,投资者可继续逢低卖出认沽期权,长期持有赚取期权时间价值。                                   


来源:期货股票 作者:范林燕

 量大1.8元/张,股指期权交易所+0.1元,软件丰富,1对1辅导,全国36家营业部均可办理开户 咨询 18911610567(微信)

发布时间:

互联网手机期货开户最低手续费 再送现金红包

期权中国网声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。本网与配资官方网内所含期货公司为合作伙伴关系,所载期货公司炒股配资 均为网络采集,若觉不妥请与本网配资开户 !如需转载本网原创文章请注明来源为期权中国网,否则本网将依法追究转载方责任。

会员股票网
提示

股票配资股票网 成功!

查看我的股票网 >>

提示

您已股票网

查看我的股票网 >>

江苏股票配资公司

山东配资公司

南京配资公司

保山网上炒股

公牛配资

大牛时代配资

厦门配资开户

熊宝宝配资

7号配资开户

希恩配资网